发布日期：2024-10-01 21:13 点击次数：175
Golden Goose Group SpA在最后一刻推迟了其在米兰的上市，原因是尽管该公司降低了估值预期，但担心该股在首次公开募股时会下跌。
尽管对发行的股票有足够的需求，但这家由Permira支持的运动鞋公司将发行价定为每股9.75欧元，接近其9.50欧元至10.50欧元区间的低端。据知情人士透露，再加上欧洲股市的波动，人们担心该股在首次公开募股后会下跌。
上市决定是在奢侈品股因受到对盈利和市场需求的怀疑，已经连续数月下跌之际做出的。两周前欧盟选举后政治风险的回归加剧了脆弱的市场情绪。Golden Goose在其推迟上市的决定中提到了当前的交易条件。
Permira可能也对股票的售后表现持谨慎态度，因为该公司于2021年上市的英国靴子制造商Dr.Martens Plc失败了。自上市以来，该公司股价在伦敦下跌了78%，并多次发布盈利预警。
“感觉时机不太好，”Killik&Co.高级股票分析师Mark Nelson在谈到Golden Goose的IPO时表示。“他们不是爱马仕，也不是Brunello Cucinelli——他们是一家不同的企业，专注于运动鞋，”他补充道。“我认为它显然比一流奢侈品牌有一些弱点。”
被搁置的IPO表明私募股权公司在退出公司时面临的持续挑战。投资者越来越多地向收购公司施加压力，要求其返还现金，但退出——无论是通过出售还是上市——仍然具有挑战性，市场仍在努力消化买卖双方之间的差距。
尽管如此，奢侈品行业的困境及其表现不佳已广为人知——一些品牌正在对其产品提供前所未有的折扣。跟踪LVMH和Moncler SpA等股票的指数在过去三个月中的估值下降了近13%，市盈率降至26倍，远低于2021年的34倍。
总部位于米兰的Golden Goose原本计划出售约1050万股股票，而大股东Permira将发行4360万股现有股票，股票将于6月21日开始交易。
根据计算，如果承销商行使超额配售权，按照最高价格区间，此次上市将筹集高达5.957亿欧元(6.4亿美元)的资金，公司估值约为17亿欧元。声明称，Invesco将作为基石投资者持有1亿欧元的股份。
Golden Goose的上市将是米兰自去年5月博彩公司Lottomatica SpA以5.99亿欧元出售以来规模最大的一次上市。
据报道，在其他即将上市的欧洲公司中，灰狗巴士公司Flix最近也推迟了原定于6月在法兰克福上市的计划。
不过，一些公司仍在继续。周二，烘焙公司Europastry SA宣布计划在西班牙证券交易所进行首次公开募股。据报道，CVC Capital Partners Plc计划于9月将波兰零售商Zabka Polska SA上市，该公司的估值为75亿美元至80亿美元。
Golden Goose的IPO由美国银行公司、摩根大通公司、Mediobanca SpA和瑞银集团牵头。